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万科Ａ(000002)

万科将来的估价计算

 


　　万科最近逆势上扬，并且量比配合较好。最近又有继续上功之势，那么大家关心的问题必然就是，它的价格目前高吗，与其它个股和市场相比，将来的走势将是如何，什么样的价格才是合理的价格呢？

　　最近，我在看万科年报，然后比较最近一年多的走势来看（敝人持有万科已近五年，持股成本摊薄后在3元左右），万科从06年5元多启动以来，已经有最高近十倍的涨幅，尽管依托06年下半年开始的行情，但是这么高的涨幅，短时间内业绩是很难跟的上的，就算是以前价格严重低估，但是之前的价格的水份也是过高。

　　从07年下半年最高近40元一只下探，到达最低20元，已经有腰斩的惨状，不过自从业绩预告特别是年报发布以来，得到市场的认可，价格企稳，并且稳步上升，态势好，这也证明市场真正倚靠的还是业绩。
(正序排列)
  • 2 楼说：
  • 本文由   TeKen   发表在： 唯我独尊
    我讲一个故事来告诉大家谁亏钱了


        假设一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙。
    　　
    　　假设他们的烧饼价格没有物价局监管。
    　　
    　　假设他们每个烧饼卖一元钱就可以保本（包括他们的劳动力价值）
    　　
    　　假设他们的烧饼数量一样多。
    　　
    　　——经济模型都这样，假设需要很多。
    　　
    　　再假设他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有。这样他们很无聊地站了半天。
    　　
    　　甲说好无聊。
    　　
    　　乙说好无聊。
    　　
    　　看故事的你们说：好无聊。
    　　
    　　这个时候的市场叫做很不活跃！
    　　
    　　为了让大家不无聊，甲对乙说：要不我们玩个游戏？乙赞成。
    　　
    　　于是，故事开始了。。。。。。
    　　
    　　甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。
    　　
    　　甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。
    　　
    　　甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。
    　　
    　　。。。。。。
    　　
    　　于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产“增值”了！甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”，他们身价提高了很多，“市值”增加了很多。
    　　
    　　这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。
    　　
    　　一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。
    　　
    　　又一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升空间，并且有人给出了超过200元的“目标价”（在股票市场，他叫股民，给出目标价的人叫研究员）。
    　　
    　　在烧饼甲、烧饼乙“赚钱”的示范效应下，甚至路人丙赚钱的示范效应下，接下来的买烧饼的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节节攀升，所有的人都非常高兴，因为很奇怪：所有人都没有亏钱。。。。。。
    　　
    　　这个时候，你可以想见，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就真正的赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。。。。。。
    　　
    　　那谁亏了钱呢？
    　　
    　　答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产——烧饼！而烧饼显然比现金好！现金存银行能有多少一点利息啊？哪比得上价格飞涨的烧饼啊？甚至大家一致认为市场烧饼供不应求，可不可以买烧饼期货啊？于是出现了认购权证。。。。。。
    　　
    　　有人问了：买烧饼永远不会亏钱吗？看样子是的。但这个世界就那么奇怪，突然市场上来了一个叫李子的，李子曰：有亏钱的时候！那哪一天大家会亏钱呢？
    　　
    　　假设一：市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元。（监管）
    　　
    　　假设二：市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元。（同样题材）
    　　
    　　假设三：市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。（发行）
    　　
    　　假设四：大家突然发现这不过是个烧饼！（价值发现）
    　　
    　　假设五：没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！（真相大白）
    　　
    　　如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了！那谁赚了钱？就是最少占有资产——烧饼的人！
    　　
    　　这个卖烧饼的故事非常简单，人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但我们再回首看看我们所在的证券市场的人们吧。这个市场的有些所谓的资产重估、资产注入何尝不是这样？在ROE高企，资产有高溢价下的资产注入，和卖烧饼的原理其实一样，谁最少地占有资产，谁就是赚钱的人，谁就是获得高收益的人！
    　　
    　　所以作为一个投资人，要理性地看待资产重估和资产注入，忽悠别人不要忽悠自己，尤其不要忽悠自己的钱！
    　　
    　　在高ROE下的资产注入，尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重！
    　　
  • 3 楼说：

  • 好贴 不想顶都不行

  • 4 楼说：
  • 上面的举例又通俗又有哲理~~但明白了道理还是要炒股,赌博是人类的天性~
  • 5 楼说：
  • 好贴,
  • 6 楼说：

  • 2008年1.6万亿解禁盘将股市打成这般熊样，2009年有6.1万亿，2010年有6.7万亿。谁能接住这么大的盘子？谁敢逆势往上做岂不是找死。两种走势：一是且战且退步步走低消耗太大，二是一步跌到位既增加炒作的安全边界又减少解禁盘的抛售压力。很可能是第二种走势，望股民朋友们注意风险好自为之。

  • 7 楼说：

  • 说的很好 故事太精彩

    估价是靠智慧去想的

  • 8 楼说：

  • 在中国股市，别拿“估值”说事儿！！

     

    只要主力愿意，垃圾股照样狂飙！看看有多少市盈率在千倍以上的垃圾股吧。否则，市盈率再低也没用。你搞“价值投资”？——你投去吧，就像投井似的。

     

    因此，“万科”值多少钱根本就不重要。这是一个伪命题。

  • 9 楼说：
  • 万科四月底值三十八不信等着瞧
  • 10 楼说：

  • 估价是靠智慧去想的

  • 11 楼说：
  • 胡说，万科去年就10送5了，目前股价在40以上
  • 12 楼说：
  • 关键烧饼到底值多少钱，买的人并不知道，只有做烧饼的才知道啊。某只股票值多少钱，炒股的人也不知道，只有发行股票的才知道。
  • 13 楼说：
  • 真的好天真。
  • 14 楼说：
  • 牛，好贴
  • 15 楼说：

  • 说得好！

    顶！！！

  • 16 楼说：
  • 说的太好了，顶一下！中国的股票市场重来就是一个投机场。
  • 17 楼说：
  • 18 楼说：

  • 请问老师万科六月底值多少钱

     

  • 19 楼说：
  • 好消息告诉大家.二十日买万科二仟万.二十五日买万科二亿三仟万.二十八日买六个亿.万科不到半个月就要三十八元.大家信不信.等着瞧.
  • 20 楼说：
  • 引用自 218.16.175.* 在19楼说的：

    好消息告诉大家.二十日买万科二仟万.二十五日买万科二亿三仟万.二十八日买六个亿.万科不到半个月就要三十八元.大家信不信.等着瞧.


  • 21 楼说：
  • 引用自 218.16.175.* 在20楼说的：

    引用自 218.16.175.* 在19楼说的：

    好消息告诉大家.二十日买万科二仟万.二十五日买万科二亿三仟万.二十八日买六个亿.万科不到半个月就要三十八元.大家信不信.等着瞧.



  • 22 楼说：
  • 引用自 218.16.175.* 在21楼说的：

    引用自 218.16.175.* 在20楼说的：

    引用自 218.16.175.* 在19楼说的：

    好消息告诉大家.二十日买万科二仟万.二十五日买万科二亿三仟万.二十八日买六个亿.万科不到半个月就要三十八元.大家信不信.等着瞧.




  • 23 楼说：
  • 网易四川网友(222.208.*.*) 的原贴：

    不救市就是最大限度的保护中小散户
    毫无疑问，几乎所有的投资者都在期盼政府的救市政策，
    可是在所有的投资者中，
    最不应该期望救市政策的就是中小散户，
    原因很简单，
    A股的噩梦是全流通，
    任何一个市场无法承受流通市值扩大两倍的压力，
    美国也不例外，
    但是全流通是大势所趋，
    点位越高，全流通消化成本越高，
    成本的主要承担者却是中小散户，
    救市必引发反弹，
    反弹必导致高位出货，
    高位出货的主体收益者就是大小非，
    散户的利益将总体上受到更大的打击，
    所以只有瀑布式的不断下跌逼空大小非，
    并从法律上截断利用IPO把一二级市场当作提款机资金流动链条，
    才是最好的出路，
    不救市就是最大限度的保护中小散户。。。
    不要再帮大小非摇旗呐喊了。。。
    找把利刀捅自己，难道我们受的伤还不够吗！！！？？？

    网易浙江嘉兴网友(123.155.*.*) 的原贴：

    我也是小散户，我也亏了一点。但我支持你的观点！

  • 24 楼说：

  • 朋友们，你们都看清了反对降印花税的股市黑嘴，全国十亿人骂的“驴屌”——霍得病（霍德明），让人民的唾沫淹死它。

    人人皆知“水能载舟，亦能覆舟”，人人皆知“顺民者昌，逆民者亡”。

  • 25 楼说：

  • 朋友们，你们都看清了反对降印花税的股市黑嘴，全国十亿人骂的“驴屌”——霍得病（霍德明），让人民的唾沫淹死它。

    人人皆知“水能载舟，亦能覆舟”，人人皆知“顺民者昌，逆民者亡”。

    朋友们，你们都看清了反对降印花税的股市黑嘴，全国十亿人骂的“驴屌”——霍得病（霍德明），让人民的唾沫淹死它。

    人人皆知“水能载舟，亦能覆舟”，人人皆知“顺民者昌，逆民者亡”。

  • 26 楼说：
  • 股市本身是赌博，国家是庄家，只是希望他能照顾一下我们这些散户就好了
  • 27 楼说：
  • 警惕万科千万不要相信庄托
  • 28 楼说：

  • 2楼的写得好. 顶一下.

  • 29 楼说：
  • 请问有关领导，股市跌成这样，90%多的人都要求国家降印花税，难道只听了一二个人说不降，就不降了吗？
  • 30 楼说：
  • 顶
  • 31 楼说：
  • 想买的人当然就说烧饼不值钱啦。。要不他不是要做冤大头？这帮猪！当他要卖的时候。。。你说值钱不？
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